Источники финансирования бизнеса в Беларуси

11.01.2019, 14:43

Ни один бизнес не может существовать без финансовой подпитки. Источник финансирования является важным условием реализации инвестиционных проектов и успешного «взлета» стартапов. В этой статье мы подробно рассмотрим несколько различных источников финансирования компаний в РБ, их особенности и применимость в условиях белорусского рынка.

Источники финансирования

Специалисты, помимо собственных средств, называют шесть основных источников, откуда стартап или работающий бизнес может получить финансирование. К этим источникам относятся:

  1. Банковское финансирование;
  2. Государственное финансирование;
  3. Международные финансовые организации;

Финансирование частного капитала:

  1. Частные инвесторы (так называемые «бизнес-ангелы»);
  2. Венчурные фонды;
  3. Private equity.

Не все эти источники активно задействованы в Республике Беларусь, однако каждый из них имеет определенные перспективы. Рассмотрим каждый из источников подробнее.

Банковское кредитование бизнеса

Банковский кредит – самый очевидный и самый распространенный заемный источник изыскания финансовых средств на запуск или развитие бизнеса, применяемый в Беларуси. Более 20 банков предоставляют услугу финансирования инвестиционных проектов, среди них: ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «Белагропромбанк», ОАО «Белинвестбанк», ОАО «Банк Москва–Минск», ОАО «Паритетбанк», ОАО «БПС-Сбербанк», ОАО «Белгазпромбанк», ОАО «Банк БелВЭБ», ОАО «Приорбанк», ЗАО «Альфа–Банк», ЗАО Банк ВТБ, ЗАО «МТБанк», ОАО «Банк развития Республики Беларусь» и другие. Более 40% от общего объема выданных кредитов приходится на «Беларусбанк».

Краткосрочные кредиты, как следует из названия, выдаются на небольшой срок – в среднем от одного месяца до одного года, однако, в некоторых случаях минимальный срок может быть сокращен до двух недель, а максимальный – увеличен до полутора или двух лет. Процентная ставка зависит от ставки рефинансирования (на 01.12.2018г. составляет 10%) и варьируется в зависимости от суммы инвестиционного кредита, условий и сроков его погашения. Краткосрочные кредиты выдаются под более высокие проценты, чем долгосрочные.

Долгосрочные кредиты выдаются на срок более года и с большей, чем при краткосрочном кредите, платой за использование средств. Большинство банков предоставляет отсрочку выплаты основного долга до ввода объекта в эксплуатацию.

Финансирование инвестиционных проектов осуществляется банками на условиях срочности, платности и возвратности. Критериями финансирования бизнеса банками выступают:

  • Экономическая эффективность работающего бизнеса или проекта. Для получения финансирования необходим подробный бизнес-план с оценкой перспектив развития проекта, возможных рисков и сроков окупаемости.
  • Готовность проекта к практической реализации.
  • Финансовая реализуемость проекта. Достаточный для реализации проекта в планируемые сроки объем средств (собственных и привлеченных).
  • Удовлетворительное финансовое состояние компании. Если бизнес находится на грани банкротства, получить кредит будет практически невозможно.
  • Положительная кредитная история заемщика.
  • Наличие форм обеспечения кредита (залог, поручительство, гарантия, страхование возврата кредита и проч.).

Среди получателей банковского финансирования в РБ преобладают компании и организации частной формы собственности. Приоритетными для кредитования являются проекты, ориентированные на экспорт и импортозамещение. Это розничная торговля, фармацевтика, обрабатывающая промышленность, машиностроение, строительство, логистика. Особую поддержку получают проекты в сфере информационных технологий.

Доля банковских инвестиций в общем объеме затрат на реализацию проекта составляет в среднем 70% и варьируется, в зависимости от размера нормативного капитала банка и необходимого собственного участия инициатора в проекте.

Отказ в получении кредита получат проекты, нацеленные на производство алкогольной продукции, табачных изделий, продукции военного и двойного назначения, а также проекты в сфере игорного бизнеса, религиозные и политические организации.

Государственное финансирование

Финансирование инвестиционных проектов государством осуществляется в рамках государственных или областных инвестиционных программ и производится за счет государственного бюджета или местных бюджетов. Такие программы нацелены на развитие той или иной сферы в конкретном регионе или в стране в целом и имеют большое значение для поддержки важных для государства проектов, а также позволяют сохранить государственный контроль над теми или иными секторами экономики.

В РБ действует несколько институтов, оказывающих финансовую поддержку бизнесу на возвратной и безвозвратной основе:

Белорусский инновационный фонд. Особенности: льготные условия кредитования, отсутствие залога и страхования займа, процентная ставка – 0,5 ставки рефинансирования НБРБ, сумма – до 10 млн.долл.США, срок – до 7 лет, приоритет проектам с инновационным потенциалом.

Белорусский фонд финансовой поддержки предпринимателей. Особенности: финансовая поддержка осуществляется в форме займов, лизинга и гарантий, процентная ставка – 10%, сумма – не более 196000 белорусских рублей, срок – до 5 лет, приоритет проектам в сфере производства товаров, экспортноориентированной и импортозамещающей продукции, энерго- и ресурсосберегающей продукции, проектам в сфере инновационных технологий.

Инновационные фонды областных исполнительных комитетов. Особенности: финансирование проектов на безвозвратной основе, приоритет экспортноориентированным проектам, проектам с инновационным потенциалом, проектам с высокой добавленной стоимостью.

Для получения финансирования от государственных фондов необходим подробный бизнес-план проекта с анализом рынка и бизнес-стратегией.

Международные финансовые организации

Международные финансовые организации ставят своей целью расширение финансового сотрудничества между странами, помощь в преодолении кризисных периодов и финансовых проблем и укрепление мировой экономики в целом. Задачей данных организаций является привлечение инвестиций в те отрасли, в которые наименее активно идет частный капитал, стимулирование международной торговли, урегулирование внешних долгов развивающихся стран, сбор и анализ данных для внешнеэкономической статистики.

Крупнейшими международными финансовыми организациями сегодня являются Международный валютный фонд (МВФ), подразделения Всемирного банка: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация (IFC), Банк международных расчетов.

Региональные международные финансовые организации – более мелкие финансовые институты, которые действуют на региональном уровне. К таким организациям относятся: Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Евразийский банк развития, Азиатский банк развития, Межамериканский банк развития.

Белорусский бизнес может претендовать на получение финансовой помощи от Европейского банка реконструкции и развития. Получить финансирование возможно на срок до 10 лет под процентную ставку около 7%, минимальная доля собственного участия инициатора в проекте – 10%. Приоритет отдается частному бизнесу, проектам в области производства экспортной продукции, энергетики, транспорта, рационального использования природных ресурсов. Обязательным условием предоставления кредита является внедрение на предприятии международных стандартов корпоративного управления, менеджмента качества и сертификации.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелами называют инвесторов и бизнес-консультантов, предоставляющих финансовую помощь бизнес-проектам за долю в компании. Это инвесторы на ранней стадии развития проекта, когда бизнесу требуется экспертная поддержка и инвестиции на быстрый старт нового продукта.

По данным Startup Genome Report, более 90% стартапов терпят неудачу в первый год существования по причине отсутствия опыта и неверно выбранной стратегии развития. О крайней важности бизнес-наставников говорит также тот факт, что проекты, имеющие опытных координаторов, привлекают в 7 раз больше инвестиций и в разы быстрее масштабируются, чем проекты, в которых учредителями выступают только участники технической команды.

На сегодняшний день в РБ действуют около 40 бизнес-ангелов и их число постоянно растет.

Венчурные фонды

Венчурные фонды – это инвестиционные фонды, нацеленные на финансирование новых проектов (стартапов), результат работы которых непредсказуем, и очень высока вероятность провала, но также высока ожидаемая прибыль в случае успеха. Как правило, прибыль от небольшой части успешных проектов полностью покрывает убытки от «не взлетевших» стартапов.

В Беларуси осуществляют свою деятельность следующие финансовые организации:

  • Российско-белорусский фонд венчурных инвестиций;
  • Венчурный фонд HAUS;
  • Инвестиционная компания «Bulba Ventures»;
  • Фонд ЕБРР Venture Capital;
  • Инвестиционная компания «Flint Capital».

Средний объем вложений составляет от 1 до 5 млн.долл.США, целевая доля компании – от 10 до 30%, период инвестирования – 5-10 лет. Условия финансирования для каждого проекта устанавливаются индивидуально, в зависимости от направления и рыночного и инновационного потенциала компании.

Private Equity

При венчурном финансировании происходит инвестирование частного капитала на начальных стадиях жизни проекта. Цель состоит в том, чтобы помочь начинающим фирмам достичь успеха и получить прибыль. Private Equity же финансируют бизнес уже в «зрелом» возрасте, т.е. на той стадии жизненного цикла проекта, когда он уже работает с прибылью.

При форме финансирования Private Equity инвестор становится пайщиком частного капитала фирмы и взамен получает долю от прибыли. Компаниям это выгодно, потому что в таком случае им не нужно платить большие проценты за кредит, а инвесторам это выгодно, т.к. они получают возможность инвестировать напрямую, а не через биржу, в перспективные проекты и получать прибыль от повышения стоимости развивающейся компании. Как правило, такое сотрудничество происходит с помощью коммерческих обществ по финансированию деятельности предприятий. Такие общества не только вкладывают в проекты свой капитал, но также оказывают консультативную экспертную помощь.

«Зубр капитал» – белорусская компания, управляющая фондами прямых инвестиций. Приоритет отдается проектам с экспортным потенциалом на территории ЕЭП, производственным компаниям. Финансирование осуществляется путем увеличения уставного фонда компании, средняя сумма инвестиций – 7-10 млн.долл.США за контрольный пакет акций.

Помимо вышеперечисленных источников финансирования, в связи с укреплением и расширением сотрудничества между Республикой Беларусь и Китаем, становятся доступны услуги Китайско-белорусского промышленного инвестиционного фонда, Банка развития КНР и Китайско-евразийского фонда экономического сотрудничества. Основными направлениями инвестиций являются проекты в сфере инновационных технологий.

Рубрики: Статьи